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基金看市:新能源汽车未来两三年将迎来商业化突破

作者: 吴昊   |   来源: 信诚基金   |  日期: 2017-07-27
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    今年白马股实现了比较大的涨幅,涨幅超过了公司本身今年的内生增长,也超过了应有的估值修复,大多数估值都在历史偏高的水平,快速上攻也存在比较大的阻力。市场可能会出现比较明显的震荡,但向下的动力不强,向上的概率稍微大。
    新能源汽车将不再是一个短期的故事,它可能在未来两三年会迎来商业化的突破,一旦突破之后就会迎来非常巨大的市场空间,从2到3年的时间维度去看会带来明显的超额回报。
    主要有三个原因:首先,新能源车的代表性车型特斯拉MODEL3车型即将上市,可以为新能源车的商业化提供一个方向。这款车如果能够成功,就可以去印证新能源车能够产业化,是能够项目化的商品,对于市场对新能源车行业的理解会带来比较大的冲击。第二,全球主流的整车公司像奔驰、宝马、大众、福特都提出了新能源车的长期规划,在2019到2020年都会有系列车型上市。传统整车厂商里的主流玩家把资源都倾斜到新能源车,这说明现在的时间窗口具备了一些成熟的条件。第三,我国推出了燃油积分和新能源积分的征求意见稿,实际上是替代财政补贴的长效机制,给现在国内车企提供长期的政策指引。
    从投资布局角度来看,更倾向于投资新能源产业链上游环节,选择拥有世界级储量、具有全球定价能力且有一定稀缺性的的锂矿公司。从目前情况来看,除了新能源汽车将带来锂电池的大量需求之外,智能化可穿戴设备等的发展,都需要电池,锂依然是最适合的电池材料。这种标的很少,可以长期持有。